基金份额折算(基金折算是什么意思_)

财联社（记者 韩理 沈述红）讯，3月12日，深交所发布了《深圳证券交易所证券投资基金业务指南第1号——相关业务办理》（以下简称《基金业务指南第1号》）的通知。

此次发布的《基金业务指南第1号》，是在2020年6月23日发布的《深圳证券交易所基金业务办理指南》基础上修订的，而在此版本发布之后，原版本会同时废止。而此次修订的是为了进一步规范证券投资基金的代码简称申请、上市等工作程序，优化业务办理流程。

当我们买入基金时，一般是设定买入某个金额的基金。

值得注意的是，权利金与到期时间的关系，是一种非线性的关系，而不是简单的倍数关系。

股票基金

请不要忘记了，A基金在10月30日发放过一次红利。

契约型基金

数量

执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。

“不定期折算分为向上折算（简称为上折）和向下折算（简称为下折）。

（2）鹏华证保份额持有人（即母基金的持有人在总资产不变的情况下，其持有的基金份额增加，单位净值下降）

期货

下列专业机构投资者无需满足上述准入条件，提供加盖公章的《分级基金专业机构投资者确认表》即可开通权限：

举例来说，一只新基金2020年四季度成立，成立后在此后3个月投资收益为6%，有的公司会折算到年化收益率为24%，看起来这样的年度理论收益非常诱人，但投资者真正赚到的钱其实还是6%。

股票类结算方法的基本要求是：期权费必须立即以现金支付，并且只要不对冲部位，就无法实现盈亏。这种结算方法主要用在股票期权和股票指数期权交易中，期权合约的结算与标的资产的结算程序大致相同。

敬请投资者注意投资风险。

在完成开户准备之后，市民就可以自行选择时机购买基金。个人投资者可以带上代理行的借记卡和基金交易卡，到代销的网点柜台填写基金交易申请表格（机构投资者则要加盖预留印鉴），必须在购买当天的15：00以前提交申请，由柜台受理，并领取基金业务回执。在办理基金业务两天之后，投资者可以到柜台打印业务确认书。

易方达基金管理有限公司

具体而言，在拟定《基金份额折算公告》时，基金管理人拟定基金份额折算公告，并提交基金托管人、深圳结算发行人业务部，应在R-6 日前（R 日为权益登记日、折算基准日）。同时公告应包含权益登记日、除权日及折算比例（若折算比例已确定）等内容，并获得托管人确认函与深圳结算发行人业务部意见。

基金折算主要是为了平衡杠杆和保护投资者利益，其中上折是为了保持杠杆的平衡，下折是为了保护分级A投资者的利益，但折算实际上对已经发生了的盈亏没有实质性影响。

公式：

场外基础份额的基金份额持有人新增的场外基础份额的份额数按如下方式计算：

上述所称证券类资产，包括以投资者名义开立的证券账户及资金账户内的资产，不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券，不包括基金公司、证券公司及子公司自建TA账户的基金份额。

分级A和分级B作为一个完整的整体，其收益来源却截然不同：在分级基金的运作过程中，分级B向分级A支付一定的利息以获得A份额资金的使用权，这样一来便提高了B的杠杆，而A的收益便是从B获得的利息。

基金折算可以分为定期折算和不定期折算这两大类。

在《基金业务指南第1号》里，也规定了发起《基金份额折算结果公告》的信息披露流程。

“零和游戏”特性

1．ETF份额折算的时间

折价套利：

在对期权价格的影响因素进行定性分析的基础上，通过期权风险指标，在假定其他影响因素不变的情况下，可以量化单一因素对期权价格的动态影响。期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma、theta、vega、rho等。对于期权交易者来说，了解这些指标，更容易掌握期权价格的变动，有助于衡量和管理部位风险。

分级A在经历定期折算后，A类份额的持有者账户资产净值=原来的A类份额*1元+分得母基金资产净值。那么问题来了，怎么将突然多出来的母基金落袋为安？

定期份额折算后，基础份额持有人持有的基础份额的总份额数量 = 定期份额折算前基础份额的份额数量 + 基础份额持有人新增的基础份额的份额数量

基金份额折算基准日登记在册的聚盈A基金份额。

所以，问题来了，定期折算后，到手的只是一定份额的母基金，怎样把它变成现金落袋为安呢？方法有两个。

下折以后三类的净值都回归1元，这时再转换成持有的份额分别是：

（根据持有期限不同，赎回费率不同，如果持有期不到1年，赎回费率是0.5%；如果持有期限在1-2年之间，赎回费率是0.25%；如果持有期限在2年以上，赎回费率为0）

作为公募市场上唯一可以采用杠杆策略的基金产品，每一只分级B都会对应着一只分级A基金，但是也有部分分级基金并不是以分级B和分级A的名字存在，如消费进取、多利进取等，但大家都习惯了AB的叫法，这些基金便也通常被叫做分级A和分级B。

这分为两种模式，都是T+4日资金才到账的，只不过费率存在小小的差异。

全过程完成后：

取消《ETF业务数据交换工作备忘》

ETF份额折算，对投资人的权益没有实质性的影响。由于基金资产=单位净值×基金份额，基金原单位净值乘以一个系数与折算日指数收盘价的千分之一相等，同时，基金份额再除以同样系数得到折算后份额，基金资产不变。而通过折算，投资者可以更加直观地了解ETF的表现。

执行价格

平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。

单位净值

份额折算期间，为保证折算业务的顺利进行，相关基金份额将按规定停牌或暂停申赎，投资者在停牌或暂停申赎期间无法变现，可能承担期间基金份额净值大幅波动的风险。

在整个修订版中，与原版本的不同之处主要体现在以下几个部分。

风险指标

一般基金主要投资大盘蓝筹股，而计算上证指数时，大盘蓝筹股也占了很大的权重，所以基金的下跌、上涨与股市上证指数的下跌、上涨一般是同涨同跌的关系。

标的资产

在介绍基金折算之前，我们先来了解几个名词：净值、份额、分级基金。

具体操作：投资者需要打电话问券商客服，有的需要去开户时的券商营业部办理，有的不需要，直接在证券账户上办理即可。

基金净值