股指期权交割时间(股指交割日)

本文来源于公号：期权懂

在上证50etf期权市场里，大家对交易规则理解得最模糊的点可能就在于交割日，50etf期权交割日就是指交易双方同意交换款项的日期。在期货中交割日是指必须进行商品交割的日期，那么今天就来了解一下上证50期权怎么交易?期权交割日是什么意思?

（十四）行权最低盈利金额的设置是出于怎样的考虑？

中证500股指期货合约，代码是IC，每个点是200元，最小变动单位是0.2点；合约的月份有当月，下月，以及随后两个季月。沪深300指数合约，代码IF，每个点300元，最小变动单位0.2点，合约的月份有当月，下月，以及随后两个季月。上证50股指期货合约，代码IH，每个点300元，最小单位0.2点。

股指期货松绑是大势所趋： ①外部所逼，MSCI要求的海外涉A衍生品设立权挑战国内A股定价权，②内部需要，55 万亿A股市场缺乏做空工具仍在裸奔，③管理层支持，刘士余强调，要从国家战略角度发展期货市场，充分肯定期货市场的功能与作用，加快制度化创新。

股灾以来股指期货的限制措施有哪些？

在临近边界点前几天要上保险，有买有卖。

沪深300股指期权提供3个近月合约和随后3个季月合约，能满足投资者在各个期限上的交易和风险管理需求。合约存续期最长的第3个季月合约，可基本覆盖1年的关键期限。

（六）沪深300股指期权的合约月份为什么有6个，是如何考虑的？

远月深实认购的时间价值有没有变得更“负”？

期权交割日是什么意思?

图1 临近交割日，当月合约和次月合约的持仓量之比均值变化

德尔塔是期权重要的风险指标，中金所将在每日信息中发布各期权合约的德尔塔。

（作者单位：广发期货）

博道投资

（十二）股指期权目前提供哪些交易指令？是出于怎样的考虑？

根据中金所的提示，17日的股指期货涨跌停板幅度为16日结算价的±20%，交割结算价为周五最后两个小时的算术平均价。

期权合约行权和交割有何区别？

二是自2017年2月17日结算时起，沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%，中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%（三个产品套保持仓交易保证金维持20%不变）；

由于大部分的套期保值投资者在移仓换月的过程中，通常是将当月合约移仓至次月合约，因此我们统计了股指期货次月合约价格和当月价格每日收盘价之差（下称价差）的历史数据，并且将每个月的日数据取算术平均值得到价差的月度均值（见表2），可以发现在2015年之后次月和当月合约的价差长期贴水，这对于套期保值的投资者而言，意味着近几年移仓换月需要支付更多的移仓成本。

创业板权重前八位

2019年12月23日，上海证券交易所，上市沪深300ETF期权，合约标的为华泰柏瑞沪深300ETF。

2022年9月19日，深圳证券交易所，上市创业板ETF期权，合约标的为易方达创业板ETF。

三是自2017年2月17日起，将沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之九点二。

5券商无一看空后市

2015年2月9日，上海证券交易所，上市50ETF期权，合约标的为上证50ETF。

（一）为什么选择沪深300指数作为期权合约标的物？

反弹或将延续 4000点在望

艾方资产总裁兼投资总监蒋锴分析认为，股指期货松绑对市场会带来几方面影响：

只剩下十几块的义务仓合约就平掉，会有gamma变大黑天鹅风险，很多“赌徒”都是买这种便宜合约来做末日轮。

申万宏源的观点是，此次股指期货相关政策调整在具体交易制度放松节奏上属于一小步，但政策方向上属于一大步。

五是持续加强金融期货市场的投资者教育，进一步提高市场参与者抵御风险的能力。

有人会说为什么机构不大量资金在权力仓，答案是权力仓有流动性风险。像一些期权单日上涨几十倍上百倍，机构如果买权力仓买1个亿，是不是单日可以赚几十个亿或者几百亿，为什么他们大量仓位在卖购和卖沽呢，就是因为权力仓有流动性风险。所以权力仓要控制好仓位。

申万宏源

上证50期权怎么交易?

经济术语

行权日指的是期权的买方可以行使权力的日期。其中，欧式期权只有在期权合约到期日才可以行权，美式期权可以在期权合约到期日之前任何一个交易日(含合约到期日)都能行权。交割日是指期权买卖双方进行交割清算的日期。50ETF期权合约有到期日，到期日后的一天为交割日，即行权日。在行权日结束时，归零的所有虚拟合约和买方持有的真实合约一般都会选择行权。

于是，我们计算了每个合约最后15个交易日内，当月合约和次月合约日持仓量之比，并且对数据取算数平均值，得到了图1（由于最后交易日当月合约持仓量为0，因此没有T日的比值）。

箱体震荡格局不变

一方面，本次中金所对股指期货管制放松，股指期货流动性或有一定幅度提升，但此次相关政策调整幅度总体有限，对市场走势以及期指交易策略等影响总体也有限；另一方面，此次期指相关放松政策反映了管理层对股指期货的监管态度上有质的变化，即从危机中的趋严转向目前趋松，未来也有可能进一步放松，从而对股指期货相关交易策略和产品布局等存在长期利好战略意义。