cr指标炒股的绝招(炒股最好的指标)

2023-10-29 07:58:10
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一、前言

比率分析法,财务分析最基本的工具,比率可以表明一个数字与另一个数字之间的关系,比率分析法就是通过对财务报表中两个以上数据所反映的财务关系进行研究,揭示被分析企业的财务状况,经营成果和现金流动情况,进而总结经验,发现问题,改进决策,从而提高企业经济效益的一种财务管理活动。

二、三类指标

比率分析法中常用的指标有三大类:

1-反映企业偿债能力的比率指标,流动比率,速动比率,经营活动净现金流量与负债的比率,资产负债率,负债与股东权益比率和利息保障倍数等

2-反映企业盈利能力的比率指标,资产报酬率,净资产收益率,毛利率,销售收入利润,成本费用利润,每股收益,市盈率等

3-反映企业投资和资产利用能力的比率指标,应收账款周转率,存货周转率,营运资金周转率,固定资产周转率,总资产周转率等

偿债能力分析

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,偿债能力是企业还到期债务的承受能力或保证程度。一般而言,企业债务偿付的压力主要有以下两个方面,一是一般性债务本息偿还,二是具有刚性的各种应付税款,企业必须偿付。

反映短期偿债能力的有,流动比率,速动比率,流动资产构成比率

反映中长期偿债能力的有,股东权益对负债比率,负债比率,举债经营比率,产权比率,固定资产对长期负债比率

企业获利能力分析

企业必须能够获利才有存在的价值,盈利不但体现了企业的出发点和归宿,可以概括其他目标的实现程度,并有助于其他目标的实现。

获利能力作为企业营销能力,收取现金能力,降低成本的能力,回避风险等能力的综合体,反映企业盈利能力的指标很多,通常从生产经营业务获利能力,资产获利能力进行分析。

资产管理能力分析

资产管理能力分析是分析公司经营效应的指标,其包括应收账款周转率,存货周转率,营运资金周转率,固定资产周转率和总资产周转率等。

三、小结

1-做好比率分析的基础工作,尽可能多的掌握一些被分析企业非财务性质的背景资料

2-在进行比率分析的过程中,应树立透过财务比率的表面形式解读企业经营决策和经营活动的理念

3-在比率分析中,要确立面向市场,面向未来解读财务报表及其财务比率的概念

4-将各种财务比率有机结合进行综合分析

5-加强财务报表分析人员培训与培养,提高分析人员综合素质

说明:本文部分观点来源于网络,侵删。

研究和分析上市公司的经营态势和发展前景,是股票投资中极为重要的一环。而要对上市公司的经营业绩和财务状况作出判断,就一定要熟悉和了解常用的财务指标。这些财务指标包括:营业收入、利润总额、净利润、资产总额、净资产或股东权益、每股收益、每股净资产、股东权益比率和净资产收益率。

1、营业收入

营业收入是一家公司在某一时段内通过生产、销售或提供服务等方式所取得的总收入。如一家电器商店,一年内销售了各种家用电器共2万台,平均每台价格2000元,则这家电器商店的营业收入就是4000万元;一家旅馆,全年收住宿费300万元,这300万元就是它的营业收入; 一家工厂,每年产销钢材200万吨,每吨价格3000元,则其营业收入就为60亿元。

一些初入市的股民往往容易将营业收入与净收入混为一谈,其实营业收入只是一家企业在经营过程中所收的帐款,它未扣除成本消耗及应交的税收等;而净收入是一定公司在经营中扣除各项成本开支及税项后的净得。一旦企业开始营运,它总能取得一定的收入,所以营业收入总是正数,而净收入则有可能是负数。

2、利润总额

利润总额是一家公司在营业收入中扣除成本消耗及营业税后的剩余,这就是人们通常所说的盈利,它与营业收入间的关系为: 利润总额=营业收入-成本-营业税当利润总额为负时,企业一年经营下来,其收入还抵不上成本开支及应缴的营业税,这就是通常所说的企业发生盈亏。

当利润总额为零时,企业一年的收入正好与支出相等,企业经营不亏不赚,这就是通常所说的盈亏平衡。 当利润总额大于零时,企业一年的收入大于支出,这就是通常所说的企业盈利。

3、净利润

净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成,一般也称为税后利润或净收入。

净利润的计算公式为: 净利润=利润总额×(1-所得税率) 净利润是一个企业经营的最终成果,净利润多,企业的经营效益就好;净利润少,企业的经营效益就差,它是衡量一个企业经营效益的主要指标。净利润的多寡取决于两个因素,一是利润总额,其二就是所得税率。企业的所得税率都是法定的,所得税率愈高,净利润就愈少。

我国现在有两种所得税率,一是一般企业33%的所得税率,即利润总额中的33%要作为税收上交国家财政;另外就是对三资企业和部分高科技企业采用的优惠税率,所得税率为15%。当企业的经营条件相当时,所得税率较低企业的经营效益就要好一些。

如上面那家电器商店,一年的营业收入为4000万元,平均每台家用电器的平均进价为1500元,员工一年的工资100万元,房屋租赁等开支为400万元,营业税率为3%,则这家电器商店一年的总成本为: 总成本=家用电器的总进价+员工工资+房屋租赁费用=2×1500+100+400=350 0(万元) 营业税=营业额×营业税率=4000×3%=120(万元)则这家电器商店的利润总额为:

利润总额=营业收入-成本-营业税 =4000-3500-120=380(万元) 当所得税率为33%时,其净利润为:净利润=利润总额×(1-所得税率) =380×(1-33%)=254.6(万元) 当所得税率为15%时,其净利润为: 380×(1—15%)=323(万元) 很明显,所得税率低时,企业的盈利就大。对于同一家公司,其税利润在享受15%的所得税率时就比33%的所得税率要高26.84%。

4、资产总额

资产总额是一家公司进行经营时所能动用的资产总和,它包括公司自有资产与借贷资产。 如一家股份公司,在建设时以每股2元的价格发行股票500万股,所筹集的1000万元都用于厂房的建设及生产设备的购置。在正式开始生产时,该企业又向银行贷款200万元购买原料。这家股份公司的资产总额就是1200万元,它包括自己的资产1000万元与借贷而来的200万元。

5、净资产

净资产是一家公司的自有资本,而对于股份公司来说,净资产就是股东所拥有的财产,就是现在通常所说的股东权益。净资产就是资产总额减去公司对外的负债。如上述股份公司,那1000万元就是其净资产。

6、每股收益

每股收益是股份公司中每一个单位股份所摊得的净利润或税后利润,其计算公式为: 每股收益=公司税后利润总和/总股本。

7、每股净资产

每股净资产为每一单位股份所摊得的净资产,它是每一股股票所拥有的资产净值,其计算公式为: 每股净资产=公司净资产(股东权益)/总股本。

8、股东权益比率

股东权益比率是股东的权益(公司的净资产)在资产总额中所占的百分比,其计算公式为: 股东权益比率=(公司净资产/资产总额)×100%。

9、负债比率

负债比率是公司的负债在资产总额中所占的百分比,其计算公比为: 负债比率=(公司负债/资产总额)×100% 因股东权益与负债之和为公司的资产总额,所以股东权益比率与公司的负债比率之间的关系为: 股东权益比率+负债比率=1。

10、净资产收益率

净资产收益率是单位净资产在某时段的经营中所取得的净收益,其计算公式为: 净资产收益率=(净收益/净资产)×100% 净资产收益率愈高,表明公司的经营能力越强。

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(本资料仅供参考,不构成投资建议,投资时应审慎评估)

作者:piikee | 分类:怎样炒股票 | 浏览:26 | 评论:0